به گزارش پارسینه ؛ معاملات امروز بورس تهران اگرچه با حفظ شاخص کل در محدوده مثبت به پایان رسید، اما رفتار بازار در ساعات پایانی نشان داد که تعادل میان عرضه و تقاضا به شکل محسوسی به نفع فروشندگان تغییر کرده است.

همین الگوی معاملاتی، مسیر پیش روی بازار در روز دوشنبه 20 بهمن 1404 را با ابهام و احتیاط بیشتری همراه کرده و پیش بینی بورس فردا را به شدت وابسته به متغیرهای بیرونی کرده است.

غلبه تدریجی عرضه در پایان معاملات امروز

در جریان معاملات امروز، شاخص کل بورس با رشد حدود 10 هزار واحدی در سطح 4 میلیون و 174 هزار واحد متوقف شد، اما همزمان افت شاخص هم وزن تصویر متفاوتی از کلیت بازار ارائه داد. منفی شدن شاخص هم وزن نشان می دهد، بخش بزرگی از نمادهای کوچک و متوسط با فشار فروش مواجه بودند و رشد محدود شاخص کل بیشتر حاصل تحرک چند نماد بزرگ بوده است. همین واگرایی میان شاخص ها، نخستین سیگنال احتیاط برای بازار فردا به شمار می رود.

سوی دیگر، افزایش حجم معاملات به حدود 29.6 میلیارد سهم و ثبت ارزش معاملات خرد بیش از 18 هزار میلیارد تومان، اگرچه در ظاهر نشانه تحرک بازار است، اما بررسی دقیق تر نشان می دهد، این تحرک بیشتر از سمت عرضه شکل گرفته است. برتری سرانه فروش نسبت به سرانه خرید حقیقی ها و خروج بیش از 1200 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار، بیانگر آن است که بخشی از فعالان ترجیح داده اند در سطوح فعلی، ریسک کمتری بپذیرند.

پیش بینی بورس فردا؛ شروع منفی اما با عدم قطعیت بالا

با توجه به فشار فروشی که در نیمه دوم معاملات امروز بر بازار حاکم شد، انتظار می رود بورس تهران در شروع معاملات فردا با فضای منفی بازگشایی شود. این فشار فروش به ویژه در نمادهای کوچک و کم عمق، می تواند از همان دقایق ابتدایی خود را به شکل صف های فروش و کاهش قیمت ها نشان دهد. تجربه روزهای اخیر نیز نشان داده است که وقتی بازار با چنین الگوی رفتاری بسته می شود، احتمال تداوم آن در روز بعد افزایش می یابد.

با این حال، پیش بینی بورس فردا یک متغیر بسیار مهم و تعیین کننده دارد و آن، اخبار و اظهارنظرهای مرتبط با مذاکرات ایران و آمریکا است. بازار سرمایه در شرایط فعلی به شدت نسبت به کوچکترین سیگنال سیاسی واکنش نشان می دهد و حتی یک خبر یا اظهارنظر می تواند مسیر معاملات را به طور کامل تغییر دهد. به همین دلیل، اگرچه سناریوی پایه برای فردا آغاز منفی معاملات است، اما نمی توان احتمال تغییر ناگهانی جهت بازار را به طور کامل نادیده گرفت.

نقش ارزش معاملات و رفتار نمادهای بزرگ

نکته قابل توجه در معاملات امروز، بالا بودن ارزش معاملات بود؛ موضوعی که می تواند به روان تر شدن دادوستدها کمک کند. این عامل باعث می شود حتی در صورت منفی بودن بازار، از قفل شدن گسترده نمادها در صف فروش جلوگیری شود. در چنین شرایطی، انتظار می رود بازار فردا نیز با تحرک نسبی همراه باشد و معامله گران امکان واکنش سریع تری به اخبار و تحولات داشته باشند.

از منظر رفتاری نیز به نظر می رسد همانند امروز، فشار فروش در نمادهای بزرگ و شاخص ساز کمتر از نمادهای کوچک باشد. شرکت های بزرگ معمولا در چنین فضاهایی از حمایت بیشتری برخوردارند و نقدشوندگی بالاتری دارند، در حالی که نمادهای کوچک تر، بیشترین آسیب را از فضای احتیاطی بازار می بینند و احتمال تشکیل صف های فروش در آن ها بیشتر است.