به گزارش پارسینه ؛ بررسی رفتار بورس تهران در روز چهارشنبه 5 آذر 1404 نشان می دهد که بازار با وجود ثبت رکورد جدید در دقایق ابتدایی، در ادامه مسیر با موج سنگینی از فروش روبه رو شد. شاخص کل که روز را با رشدی بیش از 10 هزار واحد آغاز کرده و تا ارتفاع 3 میلیون و 313 هزار و 900 واحد بالا رفته بود، در انتهای معاملات تمام رشد خود را از دست داد و نهایتا با افت 21474 واحدی در سطح 3 میلیون و 282 هزار و 344 واحد ایستاد.

شاخص کل هم وزن نیز شرایط مشابهی داشت و با کاهش 4709 واحدی به عدد 941 هزار و 93 واحد رسید. حجم معاملات حدود 30 میلیارد سهم و ارزش دادوستدها نزدیک به 12 هزار و 897 میلیارد تومان رقم خورد که خروج 1.1 همت نقدینگی، قدرت فروشندگان حقیقی و ثبت سرانه فروش بالاتر از خرید، از یک روز سنگین فروش حکایت داشت.

بررسی شرایط فعلی بازار سرمایه نشان می دهد، یکی از محرک های رشد اخیر یعنی خوش بینی به احتمال توافق میان ایران و آمریکا، اکنون تا حدودی از فهرست عوامل حمایتی بازار حذف شده است. داده های جدید حاکی از آن است که چنین توافقی در کوتاه مدت بعید خواهد بود و همین تغییر انتظارات می تواند بر رفتار معامله گران اثرگذار باشد.

چهارشنبه هم هرچند شاخص کل رکورد تازه ای ثبت کرد، اما فشار عرضه به خصوص در نمادهای بزرگ به سرعت چهره معاملات را تغییر داد. خروج قابل توجه نقدینگی حقیقی و افزایش قدرت فروشنده ها بیانگر آن است که پول های درشت بازار تصمیم به کاهش ریسک گرفته اند.

با این حال، افت شاخص کل در حدی نبود که بتوان آن را نشانه آغاز یک دوره اصلاح سنگین دانست. مقیاس افت بازار متوسط بود و هنوز نشانه ای از ترس فراگیر دیده نمی شود.

آمارهای معاملاتی چهارشنبه تصویری دوگانه از بازار به دست می دهد. از یک سو تعداد 512 نماد منفی در مقابل 300 نماد مثبت و افزایش صف های فروش تا عدد 144 نشان می داد، عرضه ها بر بازار چیره شده است.

از سوی دیگر، الگوی رفتاری شاخص ها به گونه ای نبود که بتوان آن را آغاز یک روند نزولی قاطع تفسیر کرد. تجربه دوره های منفی سنگین در بورس تهران نشان می دهد برای شکل گیری یک موج نزولی قدرتمند، باید چند عامل همزمان رخ دهد؛ از جمله تداوم خروج سنگین نقدینگی در چند روز پیاپی، رشد شدید قدرت فروشندگان حقیقی و ثبت چند کندل منفی بزرگ در شاخص کل.

اما بازار چهارشنبه با وجود فشار فروش، هنوز با چنین الگوی قاطعی فاصله دارد. بنابراین رفتار بازار بیشتر شبیه یک توقف در میانه مسیر صعودی است تا یک چرخش روند.

با توجه به شرایط ذکر شده، پیش بینی بورس برای فردا شنبه 8 آذر 1404 حکایت از آغاز کم رمق و احتمالا منفی دارد. حذف یکی از محرک های مهم رشد یعنی انتظار توافق، همراه با فشار فروش روز چهارشنبه، زمینه را برای بازگشایی ضعیف شاخص ها فراهم کرده است.

انتظار می رود در دقایق ابتدایی معاملات، عرضه ها همچنان پرقدرت ظاهر شوند و شاخص ها در سطوح منفی نوسان داشته باشند. با این حال از آنجا که بازار هنوز نشانه های پایان روند صعودی را بروز نداده و بخش مهمی از معامله گران همچنان در سمت تقاضا فعال هستند، این احتمال وجود دارد که در نیمه دوم بازار شاهد تقویت خریداران باشیم.

اگر جریان نقدینگی حقیقی افت بیشتری ثبت نکند و فشار فروش کاهش یابد، امکان دارد بخشی از افت ابتدای بازار جبران شده و شاخص ها تا حدی از کف روزانه فاصله بگیرند.