بازار رمزارزها روز سه شنبه در شرایطی به کار خود ادامه داد که هم زمان با رکوردشکنی طلا در بازار جهانی و افت دلار، جریان سرمایه در دنیای دیجیتال نیز با کاهش همراه شد. بیت کوین، پرچم دار این بازار، پس از چند روز مقاومت در برابر فشار فروش، سرانجام بخشی از حمایت خود را از دست داد و در حالی که در ابتدای روز در سطح 113 هزار و 600 دلار معامله می شد، تا کف 110 هزار و 250 دلار عقب نشست. این کاهش اما در همان محدوده با واکنش خریداران مواجه شد و رمزارز پیشرو دوباره به کانال 111 هزار دلار بازگشت.

در لحظه نگارش این گزارش، بیت کوین با نرخ 111 هزار و 950 دلار معامله می شود؛ عددی که از نگاه تحلیلگران، در میانه ی محدوده ای پرتنش میان فشار فروشندگان کوتاه مدت و امید خریداران میان مدت قرار دارد.

اتریوم، دومین رمزارز بزرگ بازار، در 24 ساعت گذشته روندی نوسانی و متمایل به نزول را تجربه کرد. قیمت این دارایی دیجیتال که در ابتدای روز در سطح 5840 دلار معامله می شد، در نیمه روز تا محدوده 5690 دلار کاهش یافت و در ادامه با حمایت خریداران میان مدت دوباره به بالای 5700 دلار بازگشت.

به گفته تحلیلگران فنی، حمایت اصلی در محدوده 5650 دلار قرار دارد و در صورت حفظ این سطح، احتمال بازگشت تدریجی تا مقاومت 5850 تا 5900 دلار وجود دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) اتریوم در سطح 49 قرار گرفته که نشان دهنده فاز خنثی و انتظار بازار است. کارشناسان می گویند در صورت تثبیت بیت کوین بالای 110 هزار دلار، اتریوم نیز می تواند از فشار فروش خارج شود و وارد مسیر صعودی ملایمی شود.

شاخص ترس و طمع که دماسنج روانی فعالان بازار محسوب می شود، امروز روی عدد 42 قرار دارد؛ عددی که در محدوده ی خنثی تعریف می شود و نشان می دهد احساسات منفی هفته گذشته تا حدی فروکش کرده است. افزایش دو واحدی شاخص نسبت به روز قبل، نشانه ای از بازگشت تدریجی اعتماد است، هرچند کاهش 20 واحدی نسبت به هفته گذشته همچنان از کم رنگ شدن تمایل به خرید در بازار خبر می دهد.

تحلیلگران رفتاری معتقدند، این سطح از شاخص ترس و طمع معمولاً با فاز بازار منتظر همراه است؛ زمانی که سرمایه گذاران نه هیجان خرید دارند و نه جسارت فروش گسترده، بلکه با نگاه محتاطانه در انتظار سیگنال های قاطع تر از سوی داده های اقتصادی و سیاست های پولی می مانند.

آمارهای جدید از صندوق های قابل معامله رمزارزی (ETF) نشان می دهد که در روز گذشته، خروج سرمایه از بازار ادامه داشته است. صندوق های بیت کوین ETF با 326 میلیون دلار و صندوق های اتریوم ETF با 428 میلیون دلار خروج سرمایه مواجه شدند؛ رقمی که نگرانی از کاهش علاقه ی سرمایه گذاران نهادی را تقویت می کند.

تحلیلگران می گویند این خروج سرمایه، به ویژه پس از جهش کوتاه مدت قیمت ها، بیانگر آن است که بخش بزرگی از بازیگران بزرگ در حال تثبیت سود و انتظار برای اصلاح قیمت هستند. در چنین شرایطی، فشار فروش نهادی می تواند نقش مهمی در حفظ سقف های مقاومتی بازار ایفا کند.

در میانه این فضای سرد معاملاتی، ایلان ماسک با اظهارات تازه اش بار دیگر به کانون توجه بازگشت. او در پاسخ به تحلیلی درباره رشد هم زمان طلا، نقره و بیت کوین، در شبکه X نوشت: در دنیایی که دولت ها بی محابا پول چاپ می کنند، بیت کوین پناهگاهی طبیعی در برابر تورم دولتی است.

ماسک با این جمله، به طور غیرمستقیم از بازگشت اعتمادش به بیت کوین خبر داد. او که در سال 2021 با خرید 1.5 میلیارد دلار از این رمزارز خبرساز شد، در دوره رکود بازار کمتر اظهارنظر می کرد. حالا، در شرایطی که طلا به قله های تاریخی رسیده، نگاه ماسک و دیگر سرمایه گذاران بزرگ به بیت کوین، بار دیگر به عنوان طلای دیجیتال معطوف شده است.

شاخص CoinDesk 20 که عملکرد 20 دارایی برتر رمزارزی را می سنجد، در روز گذشته با افت 6.2 درصدی به 3683 واحد سقوط کرد. بیت کوین 3.9 درصد و بیت کوین کش بیش از 5.6 درصد از ارزش خود را از دست دادند. توکن های NEAR و SUI نیز با افت های نزدیک به 10 درصد، در صدر فهرست بازندگان بودند.

تحلیلگران تکنیکال می گویند این افت گسترده، معمولاً نشان دهنده ورود بازار به فاز تسلیم جزیی است؛ مرحله ای که در آن فروش های هیجانی جای خود را به تعادل و کف سازی قیمتی می دهد.

تحلیلگران فنی معتقدند که بیت کوین پس از برخورد با مقاومت های متعدد در محدوده 114 تا 115 هزار دلار، اکنون در مرحله ای حساس قرار دارد. به گفته آنان، حمایت کلیدی در سطح 110 هزار دلار قرار گرفته و تا زمانی که این مرز حفظ شود، سناریوی بازگشت تدریجی فعال است. در مقابل، مقاومت اصلی در محدوده 113 هزار و 800 تا 115 هزار دلار قرار دارد و عبور پایدار از آن می تواند راه را برای رشد تا سطح 118 هزار دلار باز کند.

اگر بیت کوین بتواند طی روزهای آینده خود را بالای 113 هزار دلار تثبیت کند، احتمال جهش به سمت 120 هزار دلار تقویت خواهد شد. اما از دست رفتن حمایت 110 هزار دلار، خطر بازگشت به محدوده 107 تا 105 هزار دلار را افزایش می دهد.

از دید تکنیکال، شاخص RSI بیت کوین در محدوده ی 47 قرار دارد؛ یعنی هنوز به محدوده ی اشباع فروش نرسیده، اما مومنتوم نزولی در حال تضعیف است. شاخص MACD نیز سیگنال اولیه ی واگرایی مثبت را نشان می دهد؛ نشانه ای از احتمال بازگشت تدریجی در روزهای آینده.

تحلیل مشترک شرکت CryptoQuant و مؤسسه Glassnode نشان می دهد که همبستگی میان بیت کوین و طلا به بالای 0.85 رسیده است؛ یعنی رفتار قیمتی این دو دارایی بیش از هر زمان دیگری شبیه به هم شده است.

در شرایطی که سرمایه گذاران جهانی در جست وجوی پناهگاه امن هستند، طلا و بیت کوین به دو مسیر موازی برای حفظ ارزش دارایی ها تبدیل شده اند. با این حال، تفاوت بنیادی این دو در میزان نوسان و نقدشوندگی باعث می شود نوسانات بیت کوین سریع تر و شدیدتر از فلز زرد باشد.

سهام شرکت Metamplant، یکی از بزرگ ترین نگهدارندگان بیت کوین در آسیا، روز سه شنبه با افت 12 درصدی به 482 ین رسید و برای نخستین بار با نسبت کمتر از ارزش خالص دارایی ها معامله شد. همچنین شرکت KindlyMD (NAKA) نیز در محدوده 0.95 برابر mNAV قرار گرفت. این کاهش ها به گفته فوربز، نشانه ای از کاهش اشتیاق سرمایه گذاران نهادی به نگهداری بیت کوین در ترازنامه هاست.

به باور کارشناسان، این وضعیت می تواند فشار مضاعفی بر بازار رمزارزها وارد کند، مگر آنکه داده های اقتصاد کلان یا سیاست های پولی آمریکا موجب تغییر جو روانی شوند

به گفته معامله گران فنی، این اختلاف معمولاً به عنوان شاخصی از انتظارات تورمی کوتاه مدت تعبیر می شود. در مواقعی که سرمایه گذاران نسبت به پایداری نرخ ارز داخلی اطمینان ندارند، تقاضا برای تتر بالا می رود و فاصله قیمتی آن با دلار افزایش می یابد.

تحلیل فنی نمودار تتر نشان می دهد که حمایت اصلی در محدوده 109 هزار تومان قرار دارد و در صورت از دست رفتن این سطح، احتمال افت تا محدوده 108 هزار و 500 تومان نیز وجود دارد. در مقابل، مقاومت نخست در سطح 111 هزار تومان دیده می شود و عبور از آن می تواند تتر را دوباره به بالای 112 هزار و 500 تومان برساند.

در شرایط فعلی، تتر در فاز خنثی قرار دارد و نوسانات آن بیشتر تابع جریان نقدینگی داخلی است تا روند جهانی رمزارزها. اگر نرخ دلار زیر 109 هزار تثبیت شود، تتر نیز به تدریج تا محدوده 108 هزار تومان عقب می نشیند، اما در صورت بازگشت دلار به بالای 111 هزار، تتر می تواند دوباره به مدار افزایشی بازگردد.

جالب آن که با وجود کاهش دلار در بازار آزاد، تتر هنوز فاصله ی قیمتی خود را با ارز نقدی حفظ کرده است. این وضعیت از نگاه برخی تحلیلگران به معنای باقی ماندن نگرانی پنهان در بازار ارز است.

به باور آنان، فعالان ترجیح می دهند در دارایی دیجیتال باثباتی مانند تتر باقی بمانند تا در صورت بروز نوسان، بتوانند سریع تر واکنش نشان دهند. همین عامل باعث می شود تتر، برخلاف دلار نقدی، کاهش تندتری نداشته باشد.

بازار رمزارزها در حالی وارد نیمه دوم اکتبر شده که دو نیروی متضاد بر آن فشار می آورند: از یک سو، سیاست های احتمالی انبساطی فدرال رزرو که می تواند محرک رشد دارایی های پرریسک باشد، و از سوی دیگر، افت نقدینگی و فشار فروش در ETFها که تمایل به ریسک را محدود می کند.

در چنین شرایطی، بیت کوین در محدوده ی 110 تا 115 هزار دلار، و تتر در بازه ی 108 تا 112 هزار تومان، به نوعی در نقطه ی تعادل قرار گرفته اند.

تحلیلگران فنی معتقدند تا زمانی که بیت کوین بالای 110 هزار دلار باقی بماند، مسیر صعودی میان مدت همچنان باز است، اما برای آغاز موج جدید رشد، نیاز به شکست مقاومت 114 هزار دلاری دارد. در مورد تتر نیز، حفظ حمایت 109 هزار تومانی کلید ثبات قیمتی در بازار داخلی خواهد بود.

بازار رمزارزها این روزها میان دو حس متضاد حرکت می کند: ترس از اصلاح بیشتر و امید به بازگشت رشد. شاخص های روانی، داده های درون زنجیره ای و تحرکات نهادی ها، همگی بر فضای انتظار و عدم قطعیت دلالت دارند.

اگرچه طلا در جهان بر قله تاریخی ایستاده و گلدمن ساکس پیش بینی رشد آن تا 5000 دلار را مطرح کرده است، اما بیت کوین هنوز در جست وجوی انگیزه ای تازه برای صعود است. در همین حال، تتر با فاصله ای اندک از دلار، دماسنجی از انتظارات محتاط بازار باقی مانده است.

در این میان، سرمایه گذاران با احتیاط بیشتری گام برمی دارند؛ زیرا می دانند که در چنین مقاطعی، یک خبر سیاسی، یک تصمیم بانکی یا حتی یک توییت ایلان ماسک می تواند تمام نقشه های تحلیلی را دگرگون کند.